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  原标题:刘元瑞:买方投顾模式是财富管理转型的突破口 来源:中国证券报·中证网

  中证网讯(记者 林倩)8月22日,长江证券总裁刘元瑞在中国证券报主办的“新机 新局 新使命——2020金牛资产管理论坛暨第十七届中国基金业金牛奖颁奖典礼”上表示,买方投顾模式是财富管理转型的突破口,买方投顾服务覆盖投资各个环节,可以帮助投资者提升盈利概率。

  在金融市场中,券商的定位原来是中介机构,对财富管理方面做得相对来比较少,刘元瑞表示,最近几年不少券商把零售部门更名为财富管理部门,但是财富管理使命路途尚远,很多投资者体验不佳,难以从参与二级市场投资中盈利,这也是中国直接融资市场难以做大的核心原因之一。财富管理转型是引导资金进入资本市场,进而做大直接融资市场的重要一环。

  “目前财富管理面临的问题之一是投资者平均持有时间短,盈利概率低,虽然近年新发基金规模不断增加,但未能有效提升公募基金行业总规模。”刘元瑞认为,该问题产生的根源是财富管理链条中没有人承担筛选资产的角色,投资者投资产品筛选能力不足,而销售机构则重首发轻保有新利体育登录平台_365bet官方安卓app,不利于行业长期可持续发展。

  而借鉴海外财富管理模式,刘元瑞指出,海外券商行业也曾经历了从“卖方销售”到“买方投顾”的转变,目前买方投顾模式已成为主流,海外养老计划以外的家庭基金大多在投顾指导下管理,形成以AUM(资产管理规模)为核心的买方投顾商业模式,买方投顾模式是财富管理转型的突破口。

  展望未来,刘元瑞指出,财富管理机构的使命是驱动财富管理转型,投顾能力包括两个部分,一方面是资产配置能力,遴选大类资产类别,决定战略配置方向和战术调整动作,为组合配置beta收益;另一方面是择券能力,在具体投资类别中选择具体投资标的,甄选能够产生alpha收益的优质标的。

  根据刘元瑞的介绍新利体育登录平台_365bet官方安卓app,长江证券在财富管理领域也做了许多探索。

  一是在财富管理领域建立了研究到客户服务的完整体系,并非只有面向客户分发,并且用AI赋能卖方研究,通过数据中心、图谱中心实现推理,将个人能力固化成机器表达。

  二是通过AI赋能股票研究,形成长江智能定价,即一个以基本面价值(内在价值和相对价值)和市场折溢价(投资者行为和事件驱动)为基础、通过机器学习股票市场定价机制、不断修正的动态定价。

  三是通过AI赋能基金研究,长江证券自研发AiFund系统,创新推出了行业特色的公募基金筛选体系,切实帮助投资者优选产品。

  四是和金牛一起,为投资者优选基金,编制金牛-长江偏股类FOF指数,发布金牛-长江最佳FOF标的基金榜单,助力财富管理转型。在刘元瑞看来,公募基金是财富管理的基石,也是中国核心资产最好的载体。

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责任编辑:陈鑫

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