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  私募排排网 姚京津

  上周是10月最后一个交易周,全球股市指数走势分化,科创50指数周度大涨4.29%,创业板指数周涨2.12%,深圳成指周涨0.82%,上证50、上证指数均周跌超1%。欧洲疫情形势严峻,美国大选在即,欧美股市持续下行,美股纳斯达克指数跌幅更是达到5.51%,创今年三月股灾以来最大单周跌幅。

  海外疫情依旧是影响股市的不容忽视因素。欧美国家单日新增人数来到历史新高,全球再次陷入疫情恐慌,德国与法国更是再度实施全国禁足政策。虽然欧洲疫情再度严峻,但私募认为全球股市并不会因此再度演绎三月份的暴跌,一方面是新冠疫苗的额即将落地,另一方面是因为和3月份相比,全球应对新冠疫情已经有所经验可循,反应也是极为迅速,这从虽然日增数据不断新高,但是死亡占比却逐步下降也可以看出。也就是说,疫情对资本市场的冲击有限,业绩才是股价的主要驱动因素。

  上周新增23家私募管理人,股权私募占比近七成

  根据私募排排网不完全统计,上周(10.26-10.30)新增备案私募管理人共计23家,其中私募股权、创业投资基金管理人16家,占比69.75%;上周新增私募证券投资基金管理人7家乐投体育客户端app下载_足球滚球对冲套利,占比30.43%。

  从证券私募管理人的备案进度来看,有包括永唐盛世资产、瑞川明石基金、君泉(泉州)资产三家机构在今年完成工商登记且在上周完成备案,其余私募公司成立时间则均在2015年及之前。

  从地域分布来看乐投体育客户端app下载_足球滚球对冲套利,在上周(10.26-10.30)新增的23家私募管理人主要来自上海、江苏、福建等地区,私募重镇深圳与北京则仅有一家私募完成备案。

  宁波幻方量化单周备案27只产品居首,和谐汇一私募基金火热发行中

  根据私募排排网不完全统计,上周(10.26-10.30)共有645只私募产品完成备案登记。其中322家证券私募管理人共计备案产品462只,在新增备案产品中占比71.63%。有68家私募至少备案了2只及2只以上产品,24家私募单周备案基金数量超过3只。

  50亿规模以上私募依旧是备案主力军,包括宁波幻方量化、灵均投资、景林资产、通怡投资、玄元投资、银万资本、衍复投资、迎水投资、理成资产、趣时资产、珠海致诚卓远、泛海投资在内的12家私募巨头上周合计产品77只,宁波幻方量化更是单周备案产品达到27只。从机构类型,既有量化对冲机构的火热发行,也有股票多头机构的紧随其后。

  知名公奔私基金经理林鹏创设的和谐汇一资产在节后也是进入火热募集,相传募集金额超过百亿,有望成为私募史上最快突破百亿的机构。上周和谐汇一资产也相继备案了包括和谐汇一远景1号系列在内的7只基金产品。

  【私募看市】

  林园:牛市初期要积极参与主流投资品种

  现在这个市场我们判断是牛市的初期。怎么做出这个判断?依据各种指标过去三年,特别是过去12个月内表现出的一些现象以及一些数据,我们判断(现在)就是牛市的初期,而在去年12月,我们的判断还是熊末牛初。

  现在牛市初期概率非常大,当然也有猜谜语的成份,我们看市场也是在一种牛市初期的趋势里运作。而所谓牛市、熊市,它是一种趋势,今年整体指数还是有一定程度的上涨,到目前为止,符合牛市初期的各种特征。

  现在判断是牛市,就要积极参与,而且要参与主流的品种。因为牛市初期大家关注度是在少数股票上,按数量说它是少数股票,也就是我们说的主流产品。你要参与错了品种,股价还是会下跌,它即使有反弹,明天一跌又跌回到原位置,或者还创新低,这都很正常。

  鸿道投资:大选之后A股将出现明确的结构性机会

  从一年以上的维度看,能源革命与军工是A股市场最确定的趋势上涨主线。短期来看,如果拜登在美国大选中获胜,那么市场会选择能源革命方向;反过来如果特朗普连任,市场可能选择军工方向。不管怎样,11月3日美国大选落地以后,A股市场都会出现明确的结构性机会。

  现在的关键问题是,要提前做好深度的产业研究和个股研究,制定好不同情境下的组合布局,建好合适的底仓。当结果揭晓时,应对重于预测,再按对应的结构性方向进攻。

  磐耀资产:关注十四五政策相关投资机会

  受益于十四五政策相关行业,值得中长期关注。首先是从传统地产基建投资拉动经济转型为科技创新投资。这么做的原因一方面是房产基建基数庞大,并且房产已经成了很多地方阻碍实体经济发展的壁垒;另一方面是在今年疫情对经济冲击背景下,经济恢复增速其实是超出党中央的预期的,展现韧性。

  而接下来在科技创投资中,我们既要不断拉长自己的长板,优势产业如光伏、新能源汽车等,做到技术和成本持续领跑全球;又要补齐自己的短板,大力发展处于相对劣势的产业,如半导体芯片、生物科技、国防军工安全等,不能一直被别人卡脖子。

  其次是从以前依赖出口拉动经济转向为国内国际大循环,尤其是重点国内大循环。这么做最重要的原因是我们的经济体量已经很大,大概是美国的67%,是日本的近三倍,也就意味着不可能就像以前一样更多的靠通过国际大循环来拉动发展,需要充分挖掘内部14亿人口的强大消费能力;另一方面当前民粹主义崛起和逆全球化越来越严重的国际环境下我们不得不为的对策。国内大循环最受益的也正好就是最近走势比较好的可选消费如汽车家电等方向。

  青骊投资:看好非住宅类物业

  从大的预期上判断乐投体育客户端app下载_足球滚球对冲套利,我们依旧坚持前期观点不变。市场整体供给速度仍过快,这是市场的主要矛盾。我们7月底路演中提到的三个均衡观点仍适用。我们当时提出未来有三个不变,支持市场仍然具备投资机会,一是中国宏观经济全面复苏强劲、整体向好的格局不变;二是人民币走强,中国成为新兴市场全球资本最佳之选的现实不变;三是中国资本市场积极改革、迎接全社会家庭资产配置变革的趋势不变。

  由于我们的策略主要是宏观背景下的成长股投资,长仓的占比会有30%左右,我们重仓集中在人力资源服务业,物业服务业等成长领域,符合十四五发展的方向,未来两年也拥有稳定的ROE和现金流,最近这些重仓领域受到了市场波动的影响,让我们的净值承受了一定的波动。但高估值向低估值切换的步伐确实明显开始,和我们的判断一致。最近市场的回落,我们也深度的思考了集中持股和分散持股的优劣,分散持股会提升防御性,但是优秀的企业值得越跌越买,我们也是这样做的,坚守重仓长期看好的赛道的决心.

  非住宅类物业是我们最看好的方向,可以打破大家的想象,包括军营,政府,旅游场地,商业等。比如说,从团餐,环保等都是非住宅物业的盈利点。假设物业行业每年增长10%,10年之后也是一个约2万亿市场的行业,更何况大家可以看到,目前物业的行业增速是40%,从整个行业角度来看,全市场也非常难选出可比的赛道了。

责任编辑:常福强

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